2005年的国际干散货运输市场走势与前两年明显不同,表现出前高后低,中间大幅调整的特征: 年初市场以高位起步,4月中旬出现大跌,在短短3个半月的时间内,市场跌幅接近70%,下跌 幅度之大,堪称史无前例。自8月中旬市场回升,但力度明显逊于去年和前年,期间数次起落,11月中旬BDI再度跌破3 000点,而在2004年这个时候,BD I冲破5 000点大关,在2003年冲破4 000点大关,2005年BD I的平均值为3 400点,比去年同期低1 100点,比2003年高800点。中国钢铁业的现状是影响国际干散货运输市场的首要因素,中 国钢铁业的发展更是国际干散货市场未来的主宰。本文将从中国钢铁业和国际铁矿石市场的现状以 及发展等方面来进行综合分析。第一部分中国钢铁业现状与发展趋势1中国钢铁工业的发展现状2005年又是中国钢铁产量刷新纪录的一年:10月份全国生产粗钢3167万吨,同比增长18.88%,1-10月生产粗钢28 679万吨,同比增长26.5%,按照10月份的日均水平测算后2个月的产量,同时考虑减产因 素,预计全年粗钢产量将达到3.4亿吨,同比增长25%。但在产量超高速增长的同时,钢铁行 业出现了许多新变化:1.1产量增幅明显大于需求粗钢产量钢材表观消费量产量增幅%数量增幅%产量增幅与消费量增幅差额2002年1.8128.4 2.11 22.0 6.42003年2.20 21.5 2.66 25.9-4.42004年2.72 23.6 3.12 17.3 6.32005年1-10月2.87 26.5 2.98 15.0 11.5在国家宏观调控政策的“滞后效应”逐渐显示之后,建筑、机械、汽车、家电和造船等钢铁 下游产业的需求明显放缓。1.2钢材价格大幅下滑在诸多负面因素的影响下,国内市场钢材价格 从3月份开始见顶回落,经过7、8月份的小幅反弹后,9月份再度下跌,特别是以往较为抗跌的 板材类品种跌幅较大,对整个钢铁行业效益产生了较大冲击,10月更出现恐慌抛售,每吨建材价格跌到2600元(低于成本价),10月份主要钢材平均价格已比上年同期下降20%以上,是世界各国最 低价格水平。1.3钢铁企业盈利下降,部分企业出现亏损全年钢铁行业的利润呈持续走低的态势 ,3-9各月利润分别为133亿元、120亿元、118亿元、92亿元、76亿元、67亿元 、65亿元。据统计1-8月有13家企业亏损,亏损额6.4亿元,随着钢材价格的继续走低, 亏损企业的数量将会越来越多,亏损额将会越来越大。据了解,10月份,象济钢、莱钢等大钢厂 都出现亏损。1.4进口持续下降,出口增幅回落在2004年以前,在中国钢产量快速增长的同时,进口钢材的数量也在快速增长,2003年钢材的进口量达到创纪录的3717万吨,但2004年这一数字下降到达2 930万吨,2005年1-8月份我国进口钢材的下降幅度已经与2004年同期持平。在钢材进 口下降的同时,我国的钢材出口增幅回落:在国家取消钢坯等钢铁初级产品出口退税加工贸易政策 调整的情况下,8、9月份钢材出口量创一年来的新低。生铁和钢坯的出口更是因国家降低或取消 出口退税而大幅下降:以钢坯为例,3月份出口146万吨,到9月份已下降到14万吨,生铁1 -9月份累计出口128万吨,其中9月份出口只有2.6万吨,下降幅度达到90%。年份钢材进口钢材出口钢材净进口产量增幅%数量增幅%数量增幅%20033717 51.8 696 27.5 3021 58.72004 2930-21.2 1423 104.6 1507 50.12005.1-10 2193-14.2 1715 69.1 478 79.42 2006年中国钢铁工业形势分析2.1宏观经济(1)2006年是“十一五”的第一年,尽管经 济增长既面监继续调整的压力,也面临产能释放过快所导致的供给过剩压力,但我国经济发展所面临的国内外宏观环境总体向好。初步预测经济增长率为8.5%。19971998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 f 2006 f中国8.8 7.8 7.1 8.0 7.3 7.5 7.9 9.5 9.2 8.5世界4.2 2.5 3.6 4.7 2.5 2.8 3.7 5.0 4.3 4.3(2)2006年是“十一五”规划的开局之年,我国将保持宏观经济政策的稳定性和延续性 ,并适时适度加以调节。一方面要继续保持经济持续快速健康发展的势头,另一方面,按照科学发 展观与建设和谐社会要求,在统筹协调方面有所建树。即宏观调控的政策力度将有所缓和,更注重 市场调节手段,使宏观调控和市场调节相互补充和良性互动,适时适度微调,提高宏观调控的科学 性。(3)宏观调控的持续作用和钢铁产业政策的贯彻实施,将使钢铁行业固定资产投资增幅继续 下降。增幅%2001年37.82002年39.32003年96.62004年26.92 005年1-9月28.12.2钢材需求中国钢铁生产从2002年至今,一直保持年均20% 以上的增长,这源于这个时期我国对钢铁的巨大需求:主要是中国工业化处于中期阶段,重化工业 加快发展;城市化进程加快,大量的基础设施建设;城市居民消费升级,房地产业和汽车制造业年 均增速均超过20%;制造业向中国转移,外商投资逐年增加,机电产品出口年均增长超过30% 。但上述四个拉动中国钢铁生产高速增长的因素正在发生变化:中国经济增长由高速增长转入平稳 较快增长;固定资产投资增幅回落;经济增长方式由粗放向集约化转变;将更加注重资源节约和环 境友好;更加注重扩大国内消费,更加注重城乡协调发展,东、中、西部地区协调发展,经济和社 会协调发展。因此,中国钢材消费年均增长速度将回落到10%左右。2.3钢铁生产(1)钢铁 产能快速增长截至2004年底,我国钢铁产能突破3亿吨大关,2005年达到4.19亿吨,2006年很有可能达到4.9亿吨,2006年比2005年新增产能7100万吨。产能快速增长的深层次原因是作为地方经济的支柱产业,钢铁对于相关产业及经济的拉 动作用显而易见,但条块分割的地方经济与产业整体利益并非一致,各地急功近利的“大炼钢铁” ,力争进入中国钢铁前10强。(2)落后产能加速淘汰根据国家颁布的《钢铁产业发展政策》, 我国钢铁产业发展将向控制总量增长,推动技术升级和产业布局、产品结构调整转变,新增生产能 力将与淘汰落后生产能力相结合,原则上不再大幅度扩大钢铁生产能力。2006年《钢铁产业发展政策》将进入实施阶段,我国列入淘汰落后范围的300m3及以下的高炉的生产能力达9980万吨,按先行淘汰一半考虑,可以减少能耗高、污染严重的炼铁生产能力约5000万吨,有 利于控制钢铁生产的总量增长,减少铁矿石的消耗量和进口量。2.4市场环境(1)钢材价格2 006年钢材供大于需严峻形势依然持续,钢材价格难以扭转颓势,钢材价格有可能在2005年 的基础上继续走低。大钢厂可用高级钢来避免亏损,但中小钢厂受钢价及铁矿石成本夹击形势严峻 ,从某种程度上,这些钢铁公司能够用去年的利润及地方保护维持经营,但这不能支撑多久,到一 定时候必然会减产或停产,现在有的钢厂已出现付费紧张的情况,如果不是目前国家在信贷政策上 有所松动,这些钢厂资金周转形势将更加严峻。(2)贸易纠纷中国钢铁行业可能继纺织品之后成 为新一轮国际贸易保护调查的对象。美国、欧盟、韩国等国家正密切监控中国钢材出口、积极搜集 中国钢铁倾销的证据,并伺机提出贸易保护调查。2005年10月3日美国国际贸委会已经启动 对中国钢铁的倾销调查,宣布中国非合金焊缝钢管对美国市场造成扰乱。按照程序,美国将在12 月度或者2006年1月初决定对中国钢铁的“惩罚”。更让中国钢铁行业担心的是,这将不会是 一起单独的案例,而是多米诺骨牌中倒下的第一个,在非合金焊缝钢管倒下之后,中国一系列的钢 铁产品将遭受特保调查。这无疑将影响到我国的钢材出口。总体预计2006年我国粗钢产量的增 幅将由2005年的25%下调到10%,粗钢产量将由3.4亿吨达到3.73亿吨。第二部分 国际铁矿石海运市场分析在2005年上半年我们的预测中对中国铁矿石进口量的预测有些出入, 根据当时的情况,钢材价格大幅下滑,铁矿石价格大幅上涨,宏观调控政策定位明确,措施具体, 尤其是针对房地产市场发展过热出台的降温措施明显抑制了我国的钢材的需求。下半年《钢铁产业 政策》正式出台,这必然导致钢材需求的下降,进而影响到钢材生产。但是我们没有充分估计到中 国钢材生产的复杂性:据国家发改委统计,全国共有871家钢铁生产企业,生产集中度低,很难 做到让所有的钢铁企业保持一致行动,在这个市场经济的环境下,这家放弃的市场份额就会有别家 迅速填补;其次,钢铁产业政策的出台,虽然要淘汰300m3以下的高炉,但众多钢厂为做大作 强避免被兼并,又集中改扩建高炉,而且所上高炉绝大部分为2000m3左右的高炉,这部分新 增产能总量远远大于淘汰产能总量;第三,在2005年3月份之前36个月的时间里钢铁企业获 得超额利润,足以支撑一段时间的低利润或亏损。因此,出现了今年的钢材价格下降和产量上升并 存的怪现象。钢材产量大幅上涨必然会导致铁矿石需求上升,2005年国内铁矿石增产幅度达3 0%,但仍难以满足需要,只能依靠进口来解决。我国从2005年5月1日起实行《铁矿石进口 企业资质标准和申报程序》,只有获得进口资质的118家企业(2004年为523家)才能从 事铁矿石进口业务,这个举动在一定程度上解决了中国进口企业过多、竞争抬价的弊病,但是并没 有解决多头进口的问题。新日铁可以代表日本的钢铁公司去谈判和进口,然后无差价地按各钢铁公司的需求分配,而我国的宝钢短期内还很难具有像新日铁在日本钢铁企业中那样的代表性,除自用的铁矿石外,进口的
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